银行“对公”与“零售”此消彼长,对公业务招商银行反超民生银行

虽然去年信贷投放创下历史新高,但大行、股份行对公业绩却出现分化,甚至对公收入也出现下滑。

对公(公司金融业务)与零售(个人金融业务)此消彼长。4月21日,21世纪经济报道记者统计,四大国有银行中,新增对公贷款投放4.20万亿元,占银行业全部对公贷款投放的比重超1/3。

2020年是四大行收入结构拐点,继建行后,中国银行、农业银行两家大行的对公业务收入被个人(或称零售)业务反超;工商银行个人收入距对公只少300余亿元,今年反超几乎板上钉钉。

股份制银行对公业务也出现大幅分化。中信、民生对公收入下降,招行、光大、平安银行等对公收入较快增长。值得注意的是,被银行业界称为“零售之王”的招商银行,对公业务收入超过民生银行,成为对公业务收入、利润最大的股份制银行。

中行、农行对公收入被个人业务反超

对公贷款投放去年创历史新高。央行数据显示,2020年,以实体经济贷款为主的非金融企业及机关团体贷款增加12.17万亿元,大幅超过上一年度的9.456万亿元。

各大银行对公业务出现分化。21世纪经济报道记者统计,四大国有银行中,新增对公贷款投放4.20万亿元,占银行业全部对公贷款投放的比重超1/3,达34.5%。其中,建行新增对公贷款投放1.40万亿元,为上市银行对公投放最多。工行、农行新增对公贷款投放也均超1万亿元,分别达1.15万亿元、1.04万亿元。

不过,除工行、建行对公业务收入分别增长4.39%、7.60%外,中行、农行2020年对公业务收入下降,建行、农行对公业务利润也出现大幅下滑。农行对公业务利润大跌近30%。

利润下降,与应对不良增加计提拨备有关。但部分四大行对公收入下降,原因为何?

分析中行财报,对公业务收入下降主要是对公贷款利率去年大降18BP。具体来看,2020年,中行在内地的公司金融业务实现营业收入1868.33亿元,同比下降0.48%。中行的对公业务的利息净收入、手续费和佣金净收入均出现下降,降幅分别为4.44%、7.71%。中行财报称,去年净息差为1.85%,同比下降4个基点,主要是受贷款市场报价利率(LPR)下行以及美联储降息等因素影响,资产端收益率下行。其中,中行的对公贷款平均利率4.27%,较上年大幅下降18BP;而个人贷款平均利率4.88%,较上年增加4BP。

农行情况亦类似,该行对公业务利息净收入下降1.11%。这使得农行2020年度个人业务收入占比首次超过对公业务,该行个人业务收入2767.53亿元,占比42.1%;农行去年对公业务收入2600.75亿元,同比下降3.78%。农行公司类贷款平均收益率4.27%,较上年下降了21BP;而个人贷款收益率上升了6BP。

不过,在去年降息的环境下,工行、建行对公业务收入仍保持了增长,分别达4033.71 亿元、2843.93 亿元,增速分别是4.39%、7.60%。工行、建行公司类贷款平均收益率4.23%、4.12%,分别下降25BP、29BP。

建设银行行长王江表示,息差收窄已成商业银行普遍特征。他预计,2021年中国贷款利率保持平稳和适度下调,存款市场受到市场竞争和存款定期化影响,成本刚性近期出现上扬态势,货币市场利率或维持窄幅波动。“今年息差管理应该说有难度、有压力,但总体能保持平稳状态,不会出现大起大落。”

股份行对公排名:招行对公收入反超民生

与国有大行类似,股份制银行对公业务也出现大幅分化。中信、民生对公收入下降,招行、光大、平安银行等对公收入较快增长。

值得注意的是,被银行业界称为“零售之王”的招商银行,对公业务收入超过民生银行,成为对公业务收入、利润最大的股份制银行。

不过,招行远非对公贷款投放最大银行,该行去年新增对公投放1346.37亿元。兴业、中信是去年对公贷款投放最多的银行,分别达2474.20亿元、2003.54亿元;民生、光大对公投放分别是1701.79亿元、1672.44亿元。

值得注意的是,平安银行对公业务利润仅51.78亿元,远不及宁波银行对公业务58.75亿元利润,也不及渤海银行对公业务56.62亿元利润。究其原因,平安银行2020年对公贷款投放新增953.73亿元,与渤海银行对公贷款新增929亿元相差无几。

从股份行对公业绩看,2020年,民生银行、中信银行对公业务收入分别为1019.46亿元、894.62亿元,分别下降0.20%、4.60%;对公业务利润分别为223.61亿元、206.89亿元,分别下降55.54%、9.12%。与之对应,招行、光大、平安对公业务收入分别是1223.45亿元、595.55亿元、558.43亿元,分别增长9.32%、11.88%、7.48%;对公业务利润分别是554.37亿元、206.19亿元、51.78亿元,分别增长19.40%、23.69%、10.03%。

招行2020年度对公业务收入、利润成股份制银行第一。该行批发金融业务净利息收入、非息收入均出现快速增长;批发金融业务税前利润507.67亿元,同比增长12.70%。一位招行相关人士表示,招行近年来反思零售业务占比过高的问题,因而加大了批发金融业务方面的投入,补足对公业务短板。招行行长田惠宇去年也表示,目前招行零售占比超过55%,该行此前提出的五年规划大概在60%左右,但这次疫情也让招行重新思考战略定位、战略规划的适当性。

根据招行财报,该行建立了战略客户、机构客户、小企业客户、同业客户、离岸客户等分层分类、专业专注的对公客户服务体系。其中,总行级战略客户数288户,对应自营存款日均余额7348.44亿元;机构客户数4.15万户,对应存款日均余额9143.56亿元;小企业客户212.21万户,对应存款日均余额6517.18亿元。

此前,一位华南券商银行业分析师对记者表示,零售业务的“天花板”是对公业务,大部分银行零售客户主要来自对公业务,也就是对公客户的代发工资客户。虽然线上理财、线上贷款发展最快,但代发工资仍然是个人客户第一大来源。问题在于,国企、大型民企等优质客户大头在国有大行,股份制银行放贷、营销能力跟不上,这部分优质对公户衍生的个人客户,就成了股份制银行的短板。

从对公客户数看,各家银行财报显示,招行公司客户总数223.32万户,较上年末增长6.42%。其次是浦发银行,公司客户数达到167.99万户,较上年末增加13.01万户。民生银行境内有余额对公存款客户138.81万户,比上年末增加9.07万户。

股份制银行中,民生银行因小微金融特色而一直居于股份行对公业务之首。不过在2020年,民生银行归属于母公司股东的净利润343.09亿元,同比下降36.25%;利润同比下降的主要原因是,加快问题资产处置节奏,加大拨备计提力度,其中贷款拨备计提同比增长26.52%,贷款拨备消耗同比增长31.77%。

由于股份制银行对公贷款定价能力弱于国有大行,股份行的公司类贷款息差降幅亦较大。与国有大行零售贷款收益率反而增长不同的是,股份行的个贷收益率亦是大多下调。

2020年,招行、民生、中信、光大、平安、浦发的公司类贷款平均收益率分别是3.98%、4.84%、4.84%、4.69%、4.11%、4.27%,分别较上年下降36BP、42BP、35BP、28BP、14BP、60BP;对应零售端贷款收益率分别下降18BP、42BP、16BP、5BP、8BP、53BP;仅兴业银行公司类贷款平均收益率4.40%,下降31BP,但个人贷款平均收益率增加32BP。

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