中银理财吴金梅:银行理财子公司的机遇与挑战

“这一两年整个资管行业发生了很大的变化,作为一个资管人,我的确感受到机遇和挑战并存,但总体感觉是机遇大于挑战。”11月19日,在“21世纪经济年会——财富管理的质变时代主题论坛”上,中银理财产品与系统研发部总经理兼运营管理部总经理吴金梅说。

中银理财吴金梅:银行理财子公司的机遇与挑战

 

(11月19日,中银理财产品与系统研发部总经理兼运营管理部总经理吴金梅在“21世纪经济年会——财富管理的质变时代主题论坛”上发言)

吴金梅认为,机遇主要体现在三个方面。

第一,从财富管理的需求端来看,国内居民财富的快速增长带来了强劲的理财需求,其中,一些居民养老意识的唤醒,带来了很多增量财富管理的需求,这是从需求端的机遇。

第二,从供给端来看,2018年资管新规的发布,开启了整个资管行业规范发展的新时代。中银理财今年7月开业,理财子公司作为资管行业一个新主体,未来资管行业的发展中应该起到更为重要的作用。理财子公司本身有很多优势,主要体现在客户端、渠道端、资产端等等,我们希望把这个优势转化为服务实体经济,服务经济发展的动力。

第三,金融开放。包括资管开放,今年7月金融开放11条,其中也提到了很多关于外资进入中国市场的举措,这一块会带来很多新的资管主体的供给,也会带来新的一些增量的需求。

不过,银行理财子公司未来也面临一些挑战。

吴金梅认为,挑战主要包括:第一,投资者教育,虽然理财产品要求净值化,不刚兑,但银行理财过去长期给客户保本,这种对预期的打破需要一段时间,是行业面临的挑战;第二,目前理财端产品的期限比较短,平均不到半年,跟实体经济对长期性资金的需求如何有效连接起来,是我们要面对的一个挑战;第三,理财子公司成立之后,从母体里脱胎出来,公司化的运作跟一个部门的运作有很大的差异,所以在公司化运作的过程中我们如何增强理财子公司自身能力,完善公司治理,包括去完善各项机制流程,还有很多工作去做。

实际上,去年以来,银行理财子公司化运作一直是个热门话题,概因其独立化运作后,理论上几乎可以独自开展所有类型的资管业务,叠加母行带来的天然优势,因此也一度被视为资管业的“超级牌照”;今年下半年,理财子公司陆续开业,每家理财子公司的落地,都会引发业内人士围观。

“中银理财7月开业的时候,主题词是开放、聚合、共赢,从中银理财的角度我们希望能抱着开放的心态,和资管行业的其它主体一起取得共赢。”吴金梅表示,开业至今的4个多月时间里,中银理财跟很多券商、券商资管、基金公司、保险资管、信托做了大量沟通,“一起探讨如何在一个新的框架下,怎么找到一个更好的合作方式”。

“举个例子,我们跟券商的合作:银行进入交易所市场,要走券商结算的模式,跟券商经纪也有合作,这种合作是全方位。”吴金梅表示,每个机构都能找到自己的优势和定位,并因此产生合作机会,“目前看来,因为理财子公司脱胎自银行,更靠近银行的客户端、财富端,客户沿袭对银行理财的信赖感,使我们能有更多的资金进来,可以跟业内优秀的资产管理机构,在权益等理财子公司并不擅长的领域开展一些合作。”

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