国外案例研究:RobustWealth——创新一站式财富管理平台

作者 | 中国金融案例中心金融科技课题组 · 谢彬彬、李玥

加强平台的技术集成,丰富平台的功能产品,是RobustWealth未来的努力方向。

导读

创立于2015年的RobustWealth是一家提供数字财富管理技术的平台。公司运用数字化、一体化的设计理念与多样的投资工具为财富顾问机构提供“白标”数字平台,允许顾问们个性化服务门户,为个人客户提供简洁流畅的财富管理体验。2018年5月,美国信安金融集团(Principal Financial Group)对其进行了收购,RobustWealth作为子公司保持原有商业模式独立运营,这标志着传统保险公司的财富管理业务也在力求数字化转型,提升其资产管理水平。在2018年一项关于财富顾问最青睐的技术平台的调查中,RobustWealth以其高度一体化的数字服务排名第二。

国外案例研究:RobustWealth——创新一站式财富管理平台

Part 1 公司概述

国外案例研究:RobustWealth——创新一站式财富管理平台

1.1 公司简介

RobustWealth由Mike Kerins创立于2015年,涉及财富管理、金融服务,是一家快速成长的金融科技公司,为满足财富顾问需求而建立的数字财富管理平台。公司总部位于新泽西州的兰伯特维尔,在丹佛、科罗拉多州和加利福尼亚州的伍德赛德设有办事处,其员工中还有许多遍布全球的远程工作者。作为一家为财富顾问公司提供平台支持的技术公司,在帮助顾问减少后台操作的情况下,顾问便可减少在冗杂事务中浪费的时间,从而更专注于与客户建立长期关系及投资策略的个性化定制。针对三类相互关联的对象——客户、顾问与企业,平台无缝集成了一系列对应的管理功能,包括自动再平衡、记账/报告、文档库、电子开户、基于目标的投资组合和灵活的投资选择。每个功能都巧妙地融入到一套服务中,这些服务均为“白标”属性,支持财富顾问根据自身公司特点与形象,设计并呈现公司品牌、文化与产品,在确保各项功能合理运营地情况下个性化自身的服务平台。

作为一个集成的数字金融平台,RobustWealth获得了业界的相关认可。在2017年5月于纽约市举办的“Benzinga全球金融科技大奖”的评选中,RobustWealth被提名为“最佳财务顾问”及“财富管理平台、工具或应用程序奖”的决赛入围者。在2018年软件调查中,超过1500名顾问被问及他们最有可能采用哪种技术平台。而在提到的17个平台中,RobustWealth排名第二,巩固了公司在客户群体中的地位。就RobustWealth内部而言,他们也为自己紧密团结的团队感到自豪,“创新、信任、坚持、亲切”是公司的行动准则。蓬勃发展的RobustWealth于2018年5月30日被美国信安金融集团(Principal Financial Group)收购,后续将创造出更广泛应用的自动化财富技术。目前,通过RobustWealth平台管理的资产超过了8.4亿美元,在不同领域的客户数量超过了5400人。

1.2 创始人介绍

国外案例研究:RobustWealth——创新一站式财富管理平台

图:RobustWealth创始人兼首席执行官Mike Kerins

Mike Kerins是RobustWealth的创始人兼首席执行官,他拥有科罗拉多大学化学工程学士和金融学士学位,持有注册金融分析师CFA及注册金融风险经理FRM证书,并拥有华盛顿大学计算机金融证书。在创办RobustWealth之前,Mike在金融投资公司Franklin Templeton工作了8年,带领一个投资团队管理了价值400亿美元的全球资产组合。他还担任过资产类别研究主管,在战略资产配置、投资组合构建、目标日期策略和另类投资等领域拥有丰富的经验。在与一家私人银行合作时,Mike发现了手动管理投资组合所带来的低下效率。虽然他们为资金庞大的大型机构提供了定制投资服务,但将散户投资者纳入了非定制的共同基金中。Mike相信,技术能为所有人根据个性需求和定制投资创造无限可能,这也激发了Mike产生创建RobustWealth的想法。

1.3 融资并购情况

在被信安集团收购前,RobustWealth经历了三轮融资,其中最近的一轮没有披露金额。公司运用这三笔融资扩展了平台功能,升级了产品应用,将“一站式服务”的理念贯彻到了平台设计中。

表:RobustWealth融资概况

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来源:Crunchbase、Pitchbook

1.4 信安集团收购RobustWealth

2018年5月,美国信安金融集团(Principal Financial Group)宣布将对RobustWealth进行收购,同年8月完成所有交易,交易金额并未披露。Principal的执行副总裁兼首席投资官Tim Dunbar表示,RobustWealth领先的数字咨询技术将给Principal的客户带来更优质的服务。RobustWealth的首席执行官Mike表示,Principal的公司文化、投资理念都与RobustWealth相近,Principal庞大的客群基础(超过1600万)将给RobustWealth带来更丰富的客户见解。并购完成后,RobustWealth在Principal委员会管理下继续独立运营,保持原有的商业模式。

对于信安集团,收购RobustWealth给集团带来财管平台的“白标”资源,即数字化资讯平台、基于用户偏好的个性化投资工具等。信安集团也借此实现了将保险公司战略向注册投资顾问(Registered Investment Advisor ,简称RIA)领域转移的尝试,RIA签约数量迅速攀升。对于RobustWealth而言,信安集团给其带来了资金支持与约1600万的客户资源。RobustWealth借此扩大了近三倍的公司规模,并通过与信安集团协作联动,新增了多个平台产品,如信安集团的年金产品、退休金账户等,信安集团也根据RobustWealth需求推出了三款新型ETF投资组合。

并购完成后,信安集团与RobustWealth都获得了业务规模的提升。但由于市场对保险公司收购财管机器人平台不确定的未来预期,信安集团的股价有了小幅下跌。在7月3日并购完成后,信安股价为53.23美元,相较宣布并购之初的56.36美元下跌了6%。

Part 2 商业模式

2.1 市场定位:财富管理数字平台技术供应商

根据《财富》杂志的报告,将近三分之二的美国人无法通过金融素养的基本测试。RobustWealth的创始人Mike Kerins认为,问题不在于美国人所受教育不足,而在于金融服务业如何创建产品或者说如何处理他们的产品。而金融机构往往使产品和服务变得比客户所需更复杂,增加了金融产品的使用难度而降低了实用性。RobustWealth希望能用数字化、一体化的技术平台支持这些金融机构优化他们的产品服务设计。

RobustWealth面向财富管理机构提供完全集成的数字咨询平台,平台可根据客户需求,定制个性化方案,以达到简化办公后台、提升工作效率的目标,帮助金融专业人员能更专注于客户关系维护、理财方案策划等核心工作。公司提供高度数字化的平台技术,致力于用简单的使用指导、专业的产品集成、领先的投资模型为财富管理机构提供优质的操控体验,间接为个人客户提供简单轻松的财富管理体验。

2.2 产品服务:三类运营平台

RobustWealth为财富管理机构提供三类运营平台,包括客户端、财富顾问端、企业管理端,为客户提供全方位的运营服务。不同的平台可满足不同群体的需求,客户端平台提供一个清晰、流畅的操作页面,让客户可以快速登录和注册,并可享受便捷的自助服务;财富顾问端平台为财富顾问提供一个一体化的管理平台,可满足其管理客户、投资产品管理、自动化文书工作、定制品牌等个性化需求;企业管理端平台可使机构控制企业运营的各类信息,监控各类业务活动并进行分析,以更好地扩大公司发展。

表:RobustWealth三类平台

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资料来源:RobustWealth官网

2.3 主要功能:自动化数字服务

RobustWealth于2020年7月29日宣布Advisor 2.0平台的发布,近期又发布了Client 2.0门户。升级后的平台将以一个全新的框架为基础,为客户提供一个更加直观的门户网站。财富顾问端平台集中了公司所提供的主要功能,平台通过自动再平衡(automated rebalancing)、顾问驱动带来的客户注册(advisor-driven onboarding)、客户自行注册(client self-directed onboarding)以及可定制的投资策略等功能来优化资产管理流程。

国外案例研究:RobustWealth——创新一站式财富管理平台

图:RobustWealth财富顾问端平台一览

新版财富顾问端平台在自动化任务执行方面有了更大的提升,使财富管理专业人士能够在客户管理的基础上,提供具有顶级安全性的专业技术、独特投资策略等“签名服务”。具体包括以下五种关键功能:

(1)自动交易(Automated trading)

基于财富顾问前期所制定的目标和投资金额,平台会自动根据分配的模型动态地进行平衡交易和账户核对,无需财富顾问人工干预。

(2)顾问驱动或客户自发的注册引导(advisor-driven or client self-directed onboarding)

在财富顾问自定义的品牌窗口中,顾问可以根据客户类型或细分领域来定制客户问卷,以确立客户具体的投资目标与相应策略。为了实现更大的灵活性,客户登陆平台时可以进行自主注册,财富顾问也可以跟踪客户注册的进度与流程。

(3)资产配置(Asset allocation choices)

财富顾问可选择预先构建的第三方模型投资组合(如来自Principal Financial Group、BlackRock或Franklin Templeton的投资组合项目)和投资框架,或者利用股票、ETF和共同基金的组合设计自己的模型。通过这个功能,顾问可以通过一个投资框架对客户进行风险评估、了解客户预期目标的达成时间,以此来配置符合客户个性化需求的投资项目组合。

(4)优化费用、业绩表现及账户报告(Optimized billing, performance and account reporting)

财富顾问可以为每个客户账户建立自定义的费用表并进行自动计费。还可以生成业绩报告以查看各项数据,分析既定目标的完成情况。报告数据信息包括:资产增长情况、市场价值、现金变动及持股数据等。

(5)双向文档库(Two-way document vault)

平台允许财富顾问将文档进行标记并发送给对应客户进行电子签名,并将完整版本安全地存储在双向文档库中。各类季度报表、交易确认书和税务文件也会实时更新至文件库中,供顾问和客户使用。双向文档库能确保顾问和客户安全地查看、上传、共享文档。

Part 3 竞争与挑战

3.1 竞争优势

(1) 简洁的平台门户及仪表盘界面

RobustWealth的平台门户简洁实用,易于操作。在客户端平台,财富顾问的品牌图片及联系方式显示突出,并且顾问可控制所显示的文字及内容。财富顾问端及企业管理端的功能仪表盘也延续简洁实用的设计理念,根据客户的不同需求提供相应的模块排版与技术服务支持。

(2)自动化与人工服务相结合的技术支持

RobustWealth提供的数字咨询解决方案可使各类规模的财富顾问细分客户群,以便他们可以在自动化程度更高的平台上拥有较小的客户。随着客户需求的复杂化,他们可将RobustWealth软件与顾问人员配对使用,RobustWealth称之为“robo-cop”模型,即一部分是机器人服务,一部分是人工服务。在自动化的同时考虑到大客户或因投资组合较复杂而需要人工服务,因此RobustWealth为财富顾问构建了能够同时实现这两种功能的软件:针对50万美元以下的小型客户进行纯自动化;对于50万美元以上的客户提供人工顾问的建议。

(3)为财富顾问提供多种投资模型的构建

使用RobustWealth平台的财富顾问可以选择预先构建的第三方投资模型,也可构建自己的投资模型以满足客户多样化的需求。而公司与出租屋投资在线市场Roofstock的合作,还为使用RobustWealth平台的财富顾问提供了直接的房地产投资机会。平台将继续与各方机构建立合作,为财富顾问提供更多元的投资选择。

3.2 不足之处

RobustWealth平台为顾问提供了一系列客户管理、交流及投资组合构建的工具,但整体功能较为薄弱。如RobustWealth为个人客户所提供的账户汇总功能覆盖范围较窄,为财富顾问提供的与客户线上聊天的工具较简单等等。对于没有时间研究供应商、解决应用程序难题或建立自己技术堆栈客户端的财富顾问公司,RobustWealth所提供的一站式服务是一个不错的选择。但对于偏爱账户再平衡、风险评估软件及财务规划工具的财富顾问而言,RobustWealth所提供的功能服务还稍显薄弱。长期来看,RobustWealth需考虑与相关公司合作来完善自身平台功能以寻求更稳健的发展。

Part 4 未来发展

加强平台的技术集成,丰富平台的功能产品,是RobustWealth未来的努力方向。在2019年9月的一次采访中,RobustWealth的首席执行官Mike Kerins曾提及未来的新项目,旨在提升金融服务的效率与简化操作。公司将通过与信安金融集团的关系,努力帮助人们通过一个集成的数字平台管理整个财务生活。2020年,平台将逐步将401(k)退休账户计划纳入平台财富建议中,通过更丰富的产品组合帮助客户建立更多元的投资理念。通过加强一站式平台的建造,财富顾问公司将运用平台工具构建更多样更安全的投资组合,投资者也将通过平台轻松管理日常财务并实现财富管理目标。

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